Главная » Советы на каждый день » Ликвидность акций: как определить, классификация

Ликвидность акций: как определить, классификация

Ликвидность акций

Облигации и акции считаются основными инструментами фондового рынка и наиболее ценными активами инвестора. В часы работы биржи их можно выставить на продажу буквально за одну минуту. Но ценные бумаги неоднородны. Они имеют разный уровень ликвидности, оказывающий сильное влияние на потенциальный доход инвестора. Низколиквидные акции не принесут инвестору заработка, так как фактически не имеют на себя спроса.

обслуживание брокерского счета

Термин «Ликвидность акции» выражает способность ценной бумаги продаваться быстро и без ощутимых потерь в цене. Ликвидность акции напрямую влияет на скорость операций с ней и дает информацию о возможных убытках во время сделок. Чем выше ликвидность актива, чем проще обратить его в денежную форму.



Как взаимодействовать с ликвидными акциями на Московской бирже

К явлению ликвидности активов на Московской бирже нельзя каждому инвестору относиться однозначно. Требования могут отличаться в зависимости от суммы, которую готово вложить то или иное лицо в бумаги. В среднем, в торгах на Московской бирже участвует около двухсот компаний. Некоторые компании реализуют одновременно несколько видов акций. Традиционные лидеры по количеству и объему сделок – Сбербанк, Газпром, Лукойл, Новатэк, Магнит, Соллерс и еще несколько других. Эти компании входят в список «Голубые фишки России». В данном перечне находятся только сверхликвидные отечественные организации.

Общий суточный оборот средств по сделкам с этими компаниями исчисляется миллиардами рублей. Сюда выгодно и интересно вкладываться любым инвестором, большую прибыль смогут извлечь только крупные игроки. Средние инвесторы также смогут заработать, но круг их интересов ограничится компаниями из первых пятидесяти. Задачи небольших инвесторов, готовых вложить до 1 миллиона рублей, значительно проще. Они легко продадут и купят акции, но, чтобы не прогореть на торгах, им стоит обращать внимание на первую сотню компаний из списка Московской биржи. Остальные участники показывают объемы торгов ниже одного миллиона рублей за отчетные сутки.

Эксперты не советуют сосредотачивать все свои инвестиции на бумагах одной компании. Если портфель будет диверсифицирован, требования к минимальному объему торгов гарантированно снизятся. Но при малом объеме торгов (до 1 миллиона рублей в день), приобретать и затем продавать акции будет сложно. Не стоит приобретать объем ценных бумаг, который в дальнейшем невозможно продать быстро и по выгодной цене.

Распространенная ошибка новичков – вкладывать деньги в активы компаний, которые считаются «недооцененными». Не стоит доверять маркетинговым уловкам, а вместо этого проверить ликвидность по ключевым показателям. Если показатели неудовлетворительны, продать эти акции не получится за короткое время. Придется снижать цену и фактически уходить в убыток.



Ликвидность акций Московской биржи

Участники бирж, только начинающие свой путь на рынках акций, сталкиваются с массой вопросов. Они не знают, как рассчитать средний курс и где выгоднее торговать активами. Фондовые рынки планеты сами по себе обладают разной ликвидностью. В мировом масштабе Московскую биржу нельзя считать по-настоящему ценной площадкой. Капитализация активов центра биржевых сделок в России составляет около 630 миллиардов долларов. Показатель на 30 процентов ниже аналогичного у Apple, а это только одна компания. Московская биржа находится за пределами рейтинга первых двадцати топ бирж. Она уступает конкурентам из Бразилии, Китая, Испании, США и других стран. Количество акций американской биржи исчисляется тысячами, но у московского аналога есть свои плюсы.

Московская биржа обладает самой развитой инфраструктурой и лучшим техническим оснащением на всей территории постсоветского пространства. Кроме того, весь фондовый рынок России относительно молод и имеет отличные перспективы для интенсивного роста. Перспективы действительно есть, и это мнение подтверждается цифрами. В 2019 году только 1 процент россиян владеют брокерскими счетами. Количество инвесторов еще меньше.



По каким показателям определяется ликвидность

Как рассчитать курс ценных бумаг? Участники фондового рынка обращаются к трем показателям ликвидности. Это спрэд, объемы торгов и free-float. Разобраться с объемом торгов довольно просто: чем он больше и чем чаще заключаются сделки, тем выше ликвидность акций. Если актив недостаточно ликвиден, объем торгов сравнительно низкий – менее одного миллиона рублей за сутки. Крупных покупателей или продавцов для таких активов найти непросто. В первой половине 2019 года лидерами по количеству сделок на Московской бирже были финансовые гиганты Сбербанк и ВТБ, а также компании Газпром и Лукойл.

Free-float – это показатель доли акций, теоретически готовой к продаже на бирже. Частные инвесторы заинтересованы в том, чтобы free-float оказался как можно более высоким. В этой ситуации он всегда сможет найти продавцов или покупателей на крупный пакет ценных бумаг. Резкое движение цены при высоком free-float невозможно.

Спрэд – показатель, демонстрирующий разницу в ценах на активы. Например, банковский спрэд – это разница между приобретением и продажей одной и той же единицы валюты. Биржевой спрэд показывает разницу между самыми сильными заявками на покупку и аналогичными предложениями о покупке от участников торгов. Широкий спрэд снижает потенциальную выгоду от сделок с конкретными акциями. Маленький спрэд – красноречивая характеристика высоколиквидных акций.



Как это работает в жизни

Активы Сбербанка или Газпрома считаются ликвидными - их можно быстро и легко продать. Условный трейдер, решивший заработать на продаже, сможет получить прибыль через считанные минуты после выставления лота на бирже. Кроме того, владельцу предоставляется богатый выбор из заявок и возможность максимально приблизиться к текущей рыночной цене. В следующий раз тот же трейдер выставил на продажу акции небольшого завода, сделки по которым заключаются один раз за сутки или еще реже.

Картина перед трейдером открывается бесперспективная – заявок очень мало и все они с невыгодными ценами. Заключение сделки гарантировано приведет к финансовой потере, о чем свидетельствует большой спрэд. Ждать выгодного предложения придется несколько дней или недель. Такое развитие событий характерно для неликвидных активов.



Классификация акций по показателю ликвидности

Ценные бумаги принято разделять на несколько категорий по показателю ликвидности:

  1. Голубые фишки – самые ликвидные активы, по которым ежедневно заключается множество сделок на крупные суммы.
  2. Акции второго эшелона – активы со средним уровнем спроса на фондовых рынках.
  3. Акции третьего эшелона – определение активов, обладающих очень низкой ликвидностью. В среднем, сделки по ним совершаются не более одного раза в день.

Также существуют акции четвертого эшелона, пятого эшелона и так далее. Все это активы, обделенные вниманием со стороны целевой аудитории и средств массовой информации и слабо продаваемые на биржах.



Голубые фишки – что это?

Голубые фишки России – особая категория акций от ведущих российских компаний, пользующихся успехом участников бирж. По этим активам совершаются тысячи сделок ежедневно, так как они обладают самой высокой ценностью. В целом, не существует четких критериев, по которым можно назвать активы одной организации «голубыми фишками», а другие – нет.

Этот термин имеет отношение ко всем акциям, которые участвуют в максимальном количестве биржевых операций. Сегодня в список Голубые фишки России входят Сбербанк, Газпром, Норильский Никель, Лукойл, Ростелеком, Татнефть и другие топовые компании. Всего высоколиквидных компаний в РФ около 30.

Сам термин «Голубые фишки» появился в России из американского игорного бизнеса. Голубая фишка имеет самый высокий номинал среди прочих в классическом казино. Существует понятие «Blue chips» и на американских фондовых рынках, но характеризует не только акции, но местные компании. В эту категорию включают фирмы с отличной репутацией, способные успешно вести бизнес в любых экономических условиях. Акции этих компаний включены в состав Dow Jones Industrial Average. Их активы обладают высочайшей ликвидностью в мировом масштабе.



Как зарабатывать на ликвидности без сделок и избежать убытков

Убытки возможны только по одной причине: минимальное количество или полное отсутствие заявок на покупку и продажу. Из-за малого объема предложений тяжело реализовать активы по приемлемой цене. Так как торговля низколиквидными активами считается рискованной, не стоит заниматься ей без достаточного опыта в биржевой торговле. Новичкам лучше присмотреться на московской бирже к «голубым фишкам» в первую очередь.

Имея в собственности «голубые фишки», игроки бирж смогут зарабатывать даже без участия в сделках. Облигации и другие ценные бумаги с высокой ликвидной стоимостью с удовольствием примут брокеры. Это сотрудничество выгодно обеим сторонам. Акции инвестора не лежат «грузом» и он имеет фиксированный доход, а брокеры получают сверхликвидные акции в свое распоряжение. «Депозит из акций» открывается для клиента брокером бесплатно.

Заключение

Чтобы не запутаться в терминологии, понятие ликвидности и основных процессов вокруг нее стоит разложить на несколько составляющих:

  1. Ликвидность ценных бумаг – их способность быстро и выгодно продаваться.
  2. Если акция считается «недооцененной», но обладает низкой ликвидностью, ее приобретение станет ошибкой. В будущем инвестор лишится шансов продать ее выгодно.
  3. Чем меньше денег вкладывает инвестор, тем скромнее требования к эмитентам.

Участникам торгов, не знающим, как рассчитать ликвидность, нужно обращать внимание на три ключевых показателя – «спрэд», «free-float» и объем торгов. Спрэд – это негативный показатель. Чем он меньше, тем лучше для инвестора. Объем торгов и free float, напротив, должны быть высокими для повышения ликвидности акций.

Еще практические советы по теме